Svima je jasno kako upravljanje tvrtkom može biti poprilično komplicirano te je potrebno uložiti puno vremena i truda kako bi ista postigla željeni uspjeh. Neka tvrtka može doživjeti željeni uspjeh te dobiti mogućnosti za daljnji rast i širenje, dok druga može obavljati djelatnost sa manje uspjeha od očekivanog. Kao rješenje u oba slučaja može se predložiti preuzimanje tvrtke. Tržište pretpostavlja da će preuzimanje uvijek stvoriti neku vrijednost pa bi tako uspješna tvrtka svojim širenjem i preuzimanjem druge tvrtke mogla poslati još uspješnija, dok bi ona manje uspješna procesom preuzimanja od strane druge tvrtke mogla riješiti svoje probleme. U tekstu ćemo detaljnije objasniti što je preuzimanje tvrtke.
Mnogi pojam preuzimanja tvrtke izjednačavaju za spajanjem, no to nije tako.
Preuzimanje označava svako stjecanje druge tvrtke ili značajnog udjela u vlasničkoj glavnici druge tvrtke od strane tvrtke preuzimatelja bez obzira na to je li preuzimanje ostvareno kupnjom imovine, vlasničkog udjela ili udruživanjem vlasničkih interesa. U tom slučaju preuzeta tvrtka pravno prestaje postojati i ne provodi postupak likvidacije. Preuzeta tvrtka može nastaviti poslovati, ali to čini pod imenom tvrtke preuzimatelja.
Spajanje je proces u kojem se dvije ili više tvrtki spoje i osnuju novu tvrtku. One na novu tvrtku prenose svu svoju imovinu bez provođena postupka likvidacije te time pravno prestaju postojati. Je li neki proces spajanje ili preuzimanje uglavnom ovisi o tome kako na to gledaju uprava, zaposlenici i dioničari ciljne tvrtke. Kad govorimo o preuzimanju, najčešće se misli na neprijateljsko preuzimanje, to je slučaj kad ciljna tvrtka ne želi biti preuzeta (kupljena).
Preuzimanje može biti prijateljsko i neprijateljsko. Preuzimatelj pregovara sa upravom tvrtke koja je mogući predmet preuzimanja o istome. Ukoliko uprava pristane na preuzimanje tada se smatra da je preuzimanje prijateljsko, a u suprotnom se radi o neprijateljskom preuzimanju. Ukoliko pregovori propadnu tada preuzimatelj daje ponudu izravno dioničarima društva. Prilikom preuzimanja preuzimatelj mora dati jasnu ponudu koju nudi u zamjenu za otkup dionica.
Zakonom o preuzimanju dioničkih društava propisuje se postupak za preuzimanje ciljnih društava objavljivanjem ponude za preuzimanje. Ponuda može biti dobrovoljna i obvezna, a ista može biti u novcu ili u dionicama. Svrha propisivanja postupka za preuzimanje je zaštita svih dioničara u prilikama kad određeni dioničar stekne kontrolu nad ciljnim društvom. U takvom slučaju većinski dioničar je obvezan dati ponudu za preuzimanje.
Prema navedenom Zakonu ciljnim društvom se smatra dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj čije su dionice s pravom glasa uvrštene na uređeno tržište u Republici Hrvatskoj u smislu odredbi Zakona o tržištu kapitala (NN 65/18, 17/20) te društvo čije su dionice s pravom glasa uvrštene na uređeno tržište države članice, a nisu uvrštene na uređeno tržište u Republici Hrvatskoj. Također, ciljno društvo je i dioničko društvo sa sjedištem u drugoj državi članici čije su dionice s pravom glasa uvrštene na uređeno tržište u državi članici.
Zakonom o preuzimanju dioničkih društava definirano je i značenje ponude za preuzimanje tvrtke. Prema Zakonu, ponuda za preuzimanje je javno objavljena. obvezna ili dobrovoljna, upućena svim dioničarima ciljnog društva za stjecanje svih dionica s pravom glasa, uz uvjete i na način kako je to predmetnim Zakonom propisano. Sadržaj ponude kad se radi o pravnim osobama, uz ostale propisane sadržaje, mora obavezno uključivati i podatke o glavnim djelatnostima te osnovne podatke o poslovanju i financijskom položaju ponuditelja.
Ranije u tekstu spominje se obvezna ponuda, sad ćemo detaljnije objasniti o kakvoj se ponudi radi.
Fizička ili pravna osoba koja neposredno ili posredno, samostalno ili djelujući zajednički s drugom fizičkom ili pravnom osobom stekne dionice s pravom glasa ciljnog društva, tako da sveukupno posjeduje više od 25% dionica s prvom glasa ciljnog društva, obvezna je objaviti ponudu za preuzimanje i tada se radi o obveznoj ponudi. Obvezna ponuda služi tome da se manjinskim dioničarima ponudi otkup njihovih preostalih dionica, no manjinski dioničari nisu obvezni prodati svoje dionice.
Postoji i dobrovoljna ponuda, a tu se radi o svakoj ponudi koja nije obvezna. Ista se mora provesti u skladu sa Zakonom o preuzimanju trgovačkih društava.
U Zakonu o preuzimanju dioničkih društva propisano je da su ponuditelj te sve osobe koje s njim zajednički djeluju obvezni ponuditi za sve dionice istog roda jednaku cijenu, odnosno jednak broj zamjenskih dionica. Također je propisano kako cijena u ponudi ne može biti niža od najviše cijene po kojoj su ponuditelj i osobe koje s njim djeluju zajednički stekli dionice s pravom glasa u razdoblju od jedne godine prije dana nastanka obveze objavljivanja ponude za preuzimanje, uključujući i stjecanje na temelju kojeg je za ponuditelja te osobe koje s njim zajednički djeluju nastala obveza objavljivanja ponude za preuzimanje.
Ukoliko je prosječna cijena dionica ostvarena na uređenom tržištu viša, ponuditelj je obvezan ponuditi višu cijenu, s tim da se prosječna cijena izračunava kao ponderirani prosjek svih cijena ostvarenih na uređenom tržištu u zadnja tri mjeseca prije nastanka obveze objavljivanja ponude za preuzimanje. Isto se računa od dana koji prethodi danu nastanka obveze.
Dioničari ciljnog društva koji imaju namjeru prodati svoje dionice ponuditelju, za vrijeme trajanja ponude za preuzimanje, iste pohranjuju kod depozitara. Prema Zakonu o preuzimanju trgovačkih društava depozitar je središnje klirinško depozitno društvo ili kreditna institucija sa sjedištem u Republici Hrvatskoj. Nakon završetka ponude ponuditelj prvo plaća te zatim preuzima sve dionice koje su bile pohranjene kod depozitara za vrijeme roka trajanja ponude. Nakon preuzimanja ponuditelj je dužan izvješće o preuzimanju bez odgode dostaviti Agenciji te ga javno objaviti u roku od 7 dana, čime završava postupak preuzimanja ciljnog društva.
Treba Vam odvjetnik za preuzimanje tvrtke, obratite nam se s povjerenjem.
Kako bi dogovorili termin sastanka s odvjetnikom radi savjetovanja o Vašoj konkretnoj pravnoj situaciji, molimo da popunite kontakt formu te da uz Vaše kontakt podatke navedete i poželjni termin sastanka odnosno pravnog savjetovanja kod odvjetnika.
